У той самий час ми спостерігаємо оптимістичні заяви керівників провідних європейських країн і заяви голів центральних банків Європи, США та Англії, Китаю та Японії, позитивну статистику по зайнятості, продажах та промисловому виробництву у США, що суттєво послабили негативі очікування інвесторів. Це супроводжувалось минулого тижня значним падінням волатильності на фондових ринках світу і, зокрема, падінням вбудованої волатильності, визначеної з моделі Блека-Шоулза і Мертона для оцінки опціонів. У середньому, якщо волатильність падає на 1%, то похідні цінні папери також падають на 1%, коли базовий актив не змінюється в ціні. У п’ятницю, 9 грудня, вбудована волатильність по індексу S&P 500 в кінці сесії впала на 10%.

Рекомендую наступну стратегію протягом одного тижня: комбінація з кол опціонів на S&P500 (страйк 1375), пут опціонів на FTSE100 (страйк 5800) та кол опціонів на золото. Оптимальне поєднання інструментів розраховується в поточному часі і сильно залежить від динаміки ринків. Загальна рекомендація: S&P500 (страйк 1375) 40%, FTSE100 (страйк 5800) – 40%, кол опціони на золото -20%.